股票杠桿安全計(jì)算方法解析與風(fēng)險(xiǎn)控制指南
0 2025-06-17
參數(shù) | 計(jì)算邏輯 | 示例場(chǎng)景 | 風(fēng)險(xiǎn)影響 | 實(shí)際案例 |
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爆倉(cāng)臨界跌幅 | 初始價(jià)格 × (1
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初始價(jià) $100,000 → 爆倉(cāng)價(jià) $80,000 | 跌幅達(dá)20%即觸發(fā) | 2025年5月 |
保證金公式 | 風(fēng)險(xiǎn)率 = 凈值 / 持倉(cāng)保證金 (風(fēng)險(xiǎn)率 ≥ 50% 強(qiáng)制平倉(cāng)) |
保證金 $5,000 → 凈值 ≤ $3,000 爆倉(cāng) | 抵抗空間僅余 $2,000 | 通用模型 |
交易所維持保證金率 | 維持保證金率通常為 8%-15% | 若維持保證金率 10%: 爆倉(cāng)價(jià) = 初始價(jià) × [(1-初始保證金) ÷ (1-10%)] |
維持率↑ → 爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)↑ | 主流平臺(tái) |
比特幣應(yīng)用示例 | 購(gòu)買價(jià) $110,000,杠桿 5倍 | 爆倉(cāng)價(jià) = $110,000 × 0.8 = $88,000 | 下跌 $22,000 即清算 | 2025年5月 |
極端波動(dòng)影響 | 流動(dòng)性不足時(shí),實(shí)際爆倉(cāng)價(jià)偏離理論值 | 理論爆倉(cāng)價(jià) $88,000 → 實(shí)際 $90,000 被平倉(cāng) | 市場(chǎng)踩踏加劇損失 | Binance 流動(dòng)性缺口 |